تشهد الأسواق حالة ترقب لموجة اكتتابات مرتقبة لشركات الذكاء الاصطناعي الكبرى مثل OpenAI وAnthropic وSpaceX، وسط توقعات بأن تؤدي هذه الطروحات إلى تدفق عشرات المليارات من الدولارات نحو إنفاق جديد على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، بما يشمل الخوادم ومكونات مراكز البيانات وأنظمة الطاقة والتبريد. ويتحول تركيز المستثمرين تدريجيًا من أسهم الرقائق الكبرى إلى شركات سلسلة التوريد في آسيا، باعتبارها المستفيد المحتمل من المرحلة التالية لسباق بناء مراكز البيانات، مع بروز فرص في المكونات الإلكترونية والطاقة والمعدات الصناعية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.
يتجه المستثمرون إلى البحث عن الشركات التي قد تستفيد من الطروحات العامة المرتقبة لشركات الذكاء الاصطناعي الكبرى مثل OpenAI وAnthropic وSpaceX، وسط توقعات بأن تؤدي هذه الاكتتابات إلى ضخ عشرات المليارات من الدولارات في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
وتقوم الفرضية الاستثمارية على أن الأموال الجديدة التي ستجمعها هذه الشركات ستُترجم إلى موجة جديدة من الإنفاق الرأسمالي على مراكز البيانات والخوادم والطاقة والتبريد والمكونات الإلكترونية، وهو ما قد يمنح الشركات الآسيوية الموردة فرصة للاستفادة من المرحلة التالية من طفرة الذكاء الاصطناعي.
المستثمرون يتحولون من الرقائق إلى سلسلة التوريد
بعد المكاسب القياسية التي حققتها شركات تصنيع الرقائق خلال العامين الماضيين، بدأ بعض مديري الأصول في البحث عن فرص جديدة داخل سلسلة التوريد الأوسع.
ويتزايد التركيز على الشركات المنتجة للمكونات الإلكترونية، ومواد التغليف المتقدمة، وأنظمة التبريد، ومعدات الطاقة والخوادم، مع توقعات بأن تكون المستفيد الأكبر من التوسع المستمر في الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
70 مليار دولار إضافية في الطريق
بحسب تقديرات محللين، قد تؤدي الطروحات المرتقبة لـ OpenAI وAnthropic وSpaceX إلى إضافة نحو 70 مليار دولار من الإنفاق الجديد على الذكاء الاصطناعي، فوق أكثر من 750 مليار دولار التزمت بها بالفعل شركات التكنولوجيا العملاقة خلال السنوات الأخيرة.
ويُنظر إلى هذه التدفقات باعتبارها عامل دعم مهم لاستمرار دورة الإنفاق الحالية، في وقت تتزايد فيه المخاوف بشأن قدرة الشركات على تمويل استثماراتها الضخمة اعتمادًا على الديون فقط.
الطاقة والتبريد.. المستفيدون الجدد
لا تقتصر الفرص على قطاع أشباه الموصلات فقط، إذ يتوقع المستثمرون أن تستفيد شركات الطاقة والمرافق والتبريد الصناعي من التوسع المتسارع في مراكز البيانات.
وتبرز الطاقة باعتبارها إحدى أكبر نقاط الاختناق في دورة الذكاء الاصطناعي الحالية، مع ارتفاع الطلب على الكهرباء اللازمة لتشغيل البنية التحتية الحاسوبية العملاقة.
ما يجب مراقبته
• حجم الأموال التي ستجمعها OpenAI وSpaceX وAnthropic من الأسواق
• استمرار الإنفاق الرأسمالي على مراكز البيانات والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي
• أداء شركات المكونات الإلكترونية والخوادم مقارنة بمصنعي الرقائق
• تطور الطلب على الطاقة والتبريد مع توسع مراكز البيانات
• مخاطر المبالغة في الإنفاق إذا تباطأ نمو الطلب على تطبيقات الذكاء الاصطناعي
في المجمل، يعتقد المستثمرون أن المرحلة التالية من طفرة الذكاء الاصطناعي قد لا تُصنع داخل شركات الرقائق العملاقة فقط، بل لدى الموردين الآسيويين الذين يوفرون المكونات والطاقة والبنية التحتية اللازمة لتشغيل الاقتصاد الجديد للذكاء الاصطناعي.
اذا كنت ترى شيءً غير صحيح او ترغب بالمساهمه في هذا الموضوع، قم بمراجعه قسم السياسة التحريرية.
